跟着国家走，顺势而为！

　　广化君留意到最近国家已经为化工人指明未来方向：《化工新材料产业“十四五”发展指南》重点发展、提升的八大系列化工新材料种类有：高端聚烯烃塑料、工程塑料及特种工程塑料、聚氨酯材料、氟硅材料、特种橡胶及弹性体、高性能纤维及复合材料、功能性膜材料和电子化学品。

　　万亿市场来了，让我们先来了解一下八大化工新材料之一——高端聚烯烃塑料。

　　国内高端聚烯烃塑料发展现状

　　高端聚烯烃

　　即为具有高技术含量、高应用性能、高市场价值的聚烯烃产品，指乙烯、丙烯在茂金属催化剂作用下聚合可以生成mPE、mPP，乙烯分别与1-丁烯、1-己烯、1-辛烯共聚形成各种乙烯α-烯烃共聚物，碳数越高难度越大，乙烯与醋酸乙烯共聚生成EVA，乙烯与C3产业链的丙烯酸共聚形成EAA。

　　高端聚烯烃应用领域十分广泛，其最主要的应用领域如下：

　　▶国内高端聚烯烃需求量大，自给率低

　　我国聚烯烃产品以中低端通用料为主，目前国内已出现产能过剩、产品同质化竞争严重等现状。然而，我国高端聚烯烃产品严重依赖于进口。

　　截止2020年，我国高端聚烯烃总产量为500万吨左右，消费量达到1140万吨，自给率仅为44%。以茂金属聚乙烯（mPE）为例，目前中国市场的需求量约为100万吨左右，但2020年中国产量仅有11万吨，自给率约有28%，进口依存度超过92%。

　　而辛烯共聚聚乙烯自给率9%、超高分子量聚乙烯的自给率相对较高，已超过60%，但POE弹性体、EVOH甚至未实现工业化生产，虽已建成中试装置，产品也开始试用，但距离工业化生产还有一段距离，产品大多依赖进口。

　　国产技术尚未成熟，高度依赖进口技术

　　国内高端聚烯烃产品的自给率之所以那么低，很大原因是受限于技术壁垒。2020年中国聚乙烯产能已超过2800万吨，但其生产工艺对进口技术的依存度已超过了90%。其中超过46%的产能是采用Univation公司的Unipol气相工艺，超过17%的产能采用利安德巴塞尔公司的淤浆法工艺，其他工艺，也多采用国外技术生产工艺。

　　*信息来源：方正证券报告

　　产能集中在西欧、东南亚和北美地区

　　从全球的生产布局来看，高端聚烯烃生产主要集中在西欧、东南亚和北美地区，中东以大宗通用料为主，其中日本是东南亚高端聚烯烃主要生产国。相关企业包括ExxonMobil、Dow化学、BASF、LyondellBasell、Total、三井化学、住友化学、旭化成等。

　　以mPE为例，全球mPE产能约为1500万吨，市场规模超过2000亿元，其中产能50万吨/年及以上的企业共5家，主要集中在美国，CR5约为40%，均拥有自己的mPE牌号，并进行技术封锁。

　　其中，茂金属线性聚乙烯（简称mLLDPE）在西欧、东南亚和北美的市场规模占有率分别达到37%、23%和16%。

　　产业链及下游应用

　　以煤、石油、天然气一次能源为源头，经过裂解等反应获得中间产物，我们划分为C2、C3、C4及以上三大类，再自身聚合，或者相互反应之后再聚合最终制得高端聚烯烃、工程塑料PC、生物可降解材料三大类化工新材料。

　　*高端聚烯烃产业链图，来源：网络图片

　　▶茂金属聚乙烯（mPE）

　　茂金属聚乙烯（mPE）是以茂金属催化剂为基础合成的一种聚乙烯树脂，产品类型主要包括茂金属低密度高压聚乙烯（mLDPE）、茂金属高密度低压聚乙烯（mHDPE）和茂金属线性低密度聚乙烯（mLLDPE）。

　　我国mPE产品严重依赖进口，进口量基本维持在60-70万吨，而国产量仅在3-4万吨左右。

　　▶茂金属聚丙烯（mPP）

　　茂金属聚丙烯（mPP）相比Ziegler-Natta催化剂体系聚丙烯产品分子链段更加规整，产品外观更加优异，透明性好；挥发物和析出物含量更低，更加洁净，可广泛应用于纺丝、医疗、食品包装等领域。

　　目前，我国mPP商业化生产暂无，高端应用领域所需产品全部依靠进口。国内mPP的消费量约7-8万吨，主要用于高透明聚丙烯制品特别是微波炉用具及医疗用品、纺粘无纺布、超细旦丙纶纤维和食品包装膜等领域的高端产品生产。

　　▶乙烯醋酸乙烯共聚物（EVA）

　　EVA是乙烯醋酸乙烯共聚物，可用于生产光伏胶膜、发泡、电线电缆、热熔胶等产品。不同含量的醋酸乙烯（VA）可以制成不同下游产品，当EVA的VA含量高于28%时，可以用于制成光伏胶膜；当EVA的VA含量为5%-10%时，可以用于制成发泡。

　　2017-2020年，国内EVA年产能大约维持在97.2万吨；2020年产量74.1万吨，2016-2020年年均复合增速15%。我国EVA进口依存度较高，2020年EVA进口量117.7万吨，进口依存度为63%，较2016年72%有所回落，随着产量稳定增长，进口依存度逐步下降。

　　▶聚烯烃弹性（POE）

　　POE是Polyolefin Elastomer的简称，主要是乙烯/1-辛烯、乙烯/1-己烯、乙烯/1-丁烯的无规共聚物，由α-烯烃导入较长的支链使柔软的无定型共聚物形成橡胶相。

　　POE作为一种热塑性聚烯烃弹性体材料，具有良好的弹性、透明性、低温韧性、抗紫外线性，应用范围较广，当前主要被应用在电线电缆、汽车零部件、包装薄膜、医疗器械、发泡材料等领域。受终端产业快速发展，国内POE年需求量持续攀升，在2020年达到40万吨左右，且仍处于快速增长趋势。

　　▶EVOH

　　EVOH作为优秀的高阻隔性包装材料，已经在欧、美、日等发达国家，以多层薄膜或杯盘瓶等形式广泛应用于较长保质期的肉类、蔬菜类、果汁类罐头和调味品等食品包装上，而其市场在中国尚有较大发展空间。

　　近两年我国EVOH高阻隔膜市场规模增速较快，2014-2017年均增速达23.8%，2017年阻隔包装占总消费量的50.0%。除此之外，基于EVOH的高阻隔性，其在汽车箱与多层复合瓶也得到广泛应用。

　　将是下一片蓝海市场

　　当前，我国高端聚烯烃生产技术虽然尚不成熟，产品自给率低，进口依赖度高，但随着高端聚烯烃应用需求的不断攀升，行业发展前景好，决定了中国聚烯烃产业不断向高端化、差异化等方向发展的强烈趋势性。而且，我国高端聚烯烃产业的上升空间较大，中国石油、中国石化、烟台万华等在茂金属聚烯烃产业化的技术积累及硬件和软件条件已开始布局，正在加速推进我国聚烯烃产业的高端化进程。

　　政策支持也为高端聚烯烃发展提供了契机，“十四五”期间，中国聚烯烃产业升级需要注重高端化、差异化、多元化产品开发的技术创新。加大茂金属聚烯烃弹性体、双峰聚烯烃、超高分子量聚乙烯等高端聚烯烃产品的开发和市场推广力度，提高聚丙烯管材专用料、电容膜专用料、聚乙烯汽车油箱专用料、燃气管道专用料、汽车保险杠专用料等高端料、专用料的生产比例，从而提升我国聚烯烃产业的竞争力。因此，高端聚烯烃产品将是行业未来发展重点方向之一。